Fermer

Entretien avec Justin Sun, fondateur de TRON ($ TRX)

Cette fois, j’ai eu le plaisir d’interviewer Justin Sun. Fondateur de TRON et choisi par Forbes Asia pour la liste des moins de 30 ans.

trxComment décririez-vous les principaux piliers du projet?

Pour TRON, je pense qu’il comprend 3 piliers, l’équipe technique, la communauté des supporters et le marché.
Nous avons maintenant une très bonne équipe technique dirigée par Lucien Chen. Lucien a servi dans de nombreuses sociétés Internet de premier rang, telles que Netease (NASDAQ: NTES), Tencent (00700.HK), Qihoo 360 (NASDAQ: QIHU) et SM search (Alibaba P8 +). Il possède une riche expérience dans le Big Data, les algorithmes de publicité, le système DMP, le système BT, la plate-forme CTR, la conception de framework système et la cryptographie. Dans un proche avenir, nous impliquerons d’autres développeurs excellents des Etats-Unis, de la Russie, de la Corée du Sud et d’autres pays.

Pour la communauté des supporters, le nombre de détenteurs de TRX est de plus de 300 000, nous avons une communauté de supporters de partout dans le monde: USA, Australie, Corée du Sud, Allemagne, Russie, Suisse, Pays-Bas, Belgique, Grèce, Singapour, Hong Kong, Chine etc.
Pour le marché, le divertissement en ligne est un marché énorme avec plus de 1 trillion USD. J’ai travaillé dans les domaines de la blockchain et du divertissement en ligne, et je sais que le divertissement en ligne a besoin de la technologie blockchain pour offrir une plateforme plus sécurisée, transparente, efficace et multiplateforme pour améliorer l’expérience des utilisateurs.

Quel est le rôle des jetons dans le projet Tron?
Le protocole TRON est l’écosystème de contenu de divertissement blockchain, dans lequel circule TRX, le jeton de TRON. Son système économique natif permet une interaction en tête-à-tête sans précédent entre les fournisseurs de contenu de divertissement numérique et les utilisateurs ordinaires. Par conséquent, les fournisseurs de contenu n’auront plus à payer de frais de canaux élevés pour les plateformes centralisées telles que Google Play et l’Appstore d’Apple. En outre, les fournisseurs de contenu tels que les textes, les images, les vidéos et les diffusions, briseront la malédiction selon laquelle la popularité et les succès ne peuvent faire de profits. Avec les atouts du réseau social et du réseau de valeur, TRON s’engage pour la prospérité écologique. En ce qui concerne toute communauté et économie de marché, un système d’incitation qui reflète équitablement et raisonnablement les contributions des participants est fondamental. TRON tentera de mesurer et de motiver de manière précise et transparente les participants et les contributeurs pertinents en utilisant des ressources numériques pour la première fois, permettant ainsi à cet écosystème de contenu avec TRX.

Pour l’instant, TRX est listé sur LIqui et HitBTC, Bithumb, Bittrex ou Poloniex sont à l’horizon?

Maintenant, TRX est cotée sur Liqui, HitBTC, Binance Gatecoin et EtherDelta, dans un proche avenir, TRX sera cotée sur la plupart des principales bourses. L’équipe travaille dur pour obtenir de plus grands échanges.

A propos de l’équipe et des supporteurs, quelles sont vos forces?
Je suis l’ancien représentant en chef de Ripple en Chine continentale et également le PDG de la communauté de contenu audio leader avec plus de 10 millions d’utilisateurs – Peiwo APP. Je connais les choses sur la blockchain et le divertissement en ligne.
Lucien Chen est très professionnel et a beaucoup d’expérience avec le Big Data et la cryptographie avec une longue expérience Tencent et Alibaba.
En outre, nous avons beaucoup de partenaires et d’investisseurs comme BITMAIN, Qtum, FBG Capital, Bixin et Peiwo APP. Ils peuvent fournir un support technique, de fonds et d’application à TRON. Cela fera une grande différence.

En pensant à l’avenir, avez-vous une feuille de route pour les mises à jour pertinentes?
Oui. La feuille de route est sur le site officiel, il y a six étapes, Exodus, Odyssée, Grand Voyage, Apollo Star, Trek, Eternity. Pour l’instant, nous prévoyons de rendre Peiwo APP compatible avec TRX et de compléter le développement de notre propre chaîne principale. Après que la chaîne principale propre soit faite, nous optimiserons le réseau basé différents genres d’applications de divertissement en ligne.

Quelle est la valeur ajoutée de Tron par rapport aux autres concurrents?
Il sera appliqué au domaine du divertissement, la valeur de per token est très prometteuse. Voici les quatre avantages:

  1. Libération des données: sur une base libre et incontrôlée, les contenus, y compris les caractères, les images, les audios et les vidéos peuvent être uploadés, stockés et diffusés.
  2. Validation de contenu: les actifs numériques sont obtenus par la fourniture et la diffusion de contenus, stimulant ainsi économiquement l’activation de l’écologie du contenu.
  3. Collecte de fonds personnelle: une personne peut distribuer librement des ressources numériques sous forme de collecte de fonds, tandis que d’autres peuvent profiter des avantages et des services apportés en raison du développement continu des contributeurs de données en achetant des actifs numériques.
  4. Infrastructure: les actifs numériques distribués seront pris en charge avec un ensemble complet d’infrastructures décentralisées, y compris les échanges distribués, les jeux autonomes, les prévisions et le système de jeu.

Valuation of the current scenario for Tron and the digital entertainment industry.

The market cap of TRON now is just $134,968,961, and the market value of online entertainment is over 10 trillion USD.


Thanks for your time.

 

Publicités

JPMorgan capitule, il pourrait dans le futur aidé ces clients à négocier du Bitcoin (contre une commission!)

On September 12, Jamie Dimon caused a stir (and selloff) within the cryptocurrency community when he lashed out at bitcoin, calling it a « fraud » which is « worse than tulip bulbs, predicting « it won’t end well », will « blow up » and « someone is going to get killed. » Oh, and just to make it clear, « any JPM trader caught trading bitcoin » would be « fired for being stupid. »

After briefly plunging, since then the price of Bitcoin has doubled, and earlier today, Bloomberg quoted money manager David Kotok who said that « clients bring up bitcoin all the time. They think it’s cool. It has the newness, which is attractive to some people, though others would say newness is a risk they don’t want to take. » For banks, as Lloyd Blankfein learned over the past month, this means they have a choice: either get with it, and make money on the latest investing craze, or stand aside and make nothing.

And now, none other than JPMorgan is « getting with it », because as the WSJ reports, despite Dimon’s guarantee of a pink slip for any trader caught transaction in bitcoin, the bank is now looking at business opportunities in the planned bitcoin-futures market, which the CME has said it will launch by the end of the year. Specifically, J.P. Morgan is considering whether to provide its clients access to CME’s new bitcoin product through its futures-brokerage unit. That, the WSJ reports, means the bank’s customers could use it to trade bitcoin futures while J.P. Morgan collects fees for such services, seemingly in violation of its fiduciary duty considering its CEO just two months ago called the product a « fraud. »

Oops.

The reversal is not definitive yet, and the process has involved assessing whether there is demand among J.P. Morgan’s customers for the proposed CME bitcoin contract, according to the WSJ source, although judging by the reverse inquiry, there clearly is.

And where JPM goes, others are sure to follow:

Other banks must also make the call about whether to support CME’s bitcoin futures. Goldman Sachs Group Inc., Bank of America Merrill Lynch and Morgan Stanley are among the dozens of firms that offer their customers access to CME’s markets through their futures-brokerage arms.

But, as everyone knows courtesy of repeat media appearances by the outspoken CEO, none of those banks has chief executive who has been as critical of bitcoin as Dimon, who has blasted it as a “fraud” and compared it with past financial bubbles. “If you’re stupid enough to buy it, you will pay the price for it one day,” he told a conference last month.

And now, in delightful irony, JPM is preparing to make money by offering this « fraud » to clients. This, also, just days after JPM was busted for assisting money laundering in Switzerland after accusing bitcoin of being used as a tool for money laundering.

Here, we naturally commisserate with the JPM chief: In a world in which as Mike Novogratz said earlier, retail interest in equities has been waning over the past decade as « investors no longer trust financial institutions », the only alternative to grip the public’s trading and investing interest has been the very bitcoin (and other digital currencies) so loathed by establishment commercial and central banks, especially since the « money » is printed not by some central bank, but the universe of users themselves: a lack of control central banks would never willingly cede.

JPM’s looming decision about whether to let customers trade bitcoin futures underscores the challenges that Wall Street firms face as the cryptocurrency emerges from the shadowy margins of the financial markets and draws growing investor interest. Meanwhile, CME CEO Terrence Duffy said in a CNBC interview this month he expects trading in bitcoin futures to begin the second week of December. Launching futures would bring the virtual currency a big step closer to the financial mainstream, making it easier for both large financial firms and retail investors to trade it.

Furthermore, as we showed in September, J.P. Morgan already gladly collects commcision for handling client trades of Bitcoin XBT, an ETN trading in Europe and tracking bitcoin. While the bank has said it doesn’t take positions in the note and simply routes customers’ buy and sell orders electronically to exchanges, it wouldn’t be the first time JPM has lied about it considers prop trades (see the London Whale).

In any case, brokering trades in bitcoin futures would be similar, as JPM would be happy to collect a spread every time a client buys or sell the « fraud. » And once in, JPM will have no choice but – as a matter of ego – to be the biggest. J.P. Morgan is the second-biggest futures broker in the U.S., second only to Goldman, CFTC data show.

And as more and more Wall Street firms scramble to offer the retail public access to bitcoin, last week IB CEO Thomas Peterffy, warned that CME needs to ring-fence its system for clearing bitcoin futures trades from the rest of its markets, or else losses in bitcoin could end up rippling through the broader financial system.

“Unless the risk of clearing cryptocurrency is isolated and segregated from other products, a catastrophe in the cryptocurrency market that destabilizes a clearing organization will destabilize the real economy,” Mr. Peterffy wrote last week in an open letter to the chairman of the CFTC, which he also published in a full-page advertisement in The Wall Street Journal.

Ironically, this legitimate warning appears to have only cemented JPM’s resolve to become a bitcoin middleman, and soon, principal. Which brings us to a question we first asked two months ago: « which is it Jamie? »

The Big Bang Theory will dedicate a full episode on #Bitcoin #Blockchain


Pour les français un livre ci-dessous

Pourquoi la Russie et la Chine veulent créer leur propre crypto-monnaie

Charlie Perreau, pour le JDN - à jour le 06/11/17 16:04

trxLes deux pays planchent depuis plusieurs mois sur des bitcoins « améliorés ». Comprendre : une monnaie digitale moins ouverte et plus contrôlée.

Quand l’Estonie a évoqué l’idée de créer sa propre crypto-monnaie l’été dernier, le sang de la Banque centrale européenne (BCE) n’a fait qu’un tour. « Aucun Etat membre ne peut introduire sa propre crypto-monnaie. La monnaie de la zone euro est l’euro », a martelé Mario Draghi, le président de la BCE. Le « cryptoeuro » n’est donc pas prêt de voir le jour. Le grand voisin de l’Estonie, la Russie, n’a quant à lui aucun organe au-dessus de lui pour l’empêcher de lancer sa monnaie virtuelle. Le pays envisage de créer le « CryptoRuble », en français « CryptoRouble », sans donner de date précise de mise en circulation. En Chine, la création d’une crypto-monnaie étatique n’est pas encore officielle mais la Banque centrale chinoise (PBOC) serait actuellement entrée en phase de test, selon Technology Review, magazine appartenant au Massachussets Institute of Technology (MIT).

Russie et Chine ont plusieurs raisons de lancer leur propres crypto-monnaies. Tout d’abord, les deux pays sont très critiques vis-à-vis du bitcoin. La banque centrale chinoise a récemment lancé un avertissement aux plateformes d’échanges de bitcoins, indiquant qu’elle durcirait ses contrôles. BTC China, une des plus grandes plateformes du pays, a cessé toute transaction suite à cette annonce. En Russie, Vladimir Poutine a lui-même mis en garde les investisseurs et acteurs du secteur contre les risques liés aux crypto-monnaies.

« La Chine voudrait créer une crypto-monnaie intermédiaire dont la gestion serait centralisée »

Pourquoi cette défiance ? Les deux états n’apprécient pas du tout le caractère décentralisé du bitcoin. « Ce ne sont pas les pays les plus libres au monde. Dès que quelque chose échappe à leur contrôle, ils s’y intéressent. Quand ils annoncent vouloir interdire les échanges de bitcoins ou les ICO (initial coin offering, une levée de fonds en crypto-monnaies, ndlr), c’est uniquement pour faire peur et montrer qu’ils ont quand même un peu de contrôle sur les échanges », explique Pierre Gérard, cofondateur et CEO de Scorechain, une start-up qui commercialise une plateforme de tracking et de scoring des transactions bitcoin. « Ces deux pays pratiquent un contrôle des capitaux très fort. Or, le bitcoin échappe totalement à tout contrôle », complète Alexis Roussel, cofondateur de Bity, plateforme suisse d’échanges de bitcoins et ethers. En 2015, les fuites de capitaux  ont coûté 1 000 milliards de dollars à la Chine, selon la banque centrale chinoise.

Créer une monnaie virtuelle « made in China » remédierait à ce problème. « La Chine voudrait créer une crypto-monnaie intermédiaire dont la gestion serait centralisée et qui permettrait de faire l’interface entre le yuan et les crypto-monnaies », estime Quentin de Beauchesne, président de Ledgys, développant Ownest, une solution blockchain pour la supply chain. « L’objectif étant d’obliger ceux qui veulent acheter du bitcoin à passer par la case gouvernement. De cette manière, la Banque centrale chinoise pourra visualiser et autoriser les échanges en bitcoin comme elle le souhaite », ajoute-t-il. Même objectif en Russie. Comme le rapporte plusieurs rapports russes, le « CryptoRuble » ne sera pas miné comme le bitcoin mais sera distribué et tracé par le gouvernement comme une monnaie classique.

Plus de transparence financière

Les deux géants ont aussi des intérêts économiques à créer leur crypto-monnaie. L’avantage principal d’une monnaie virtuelle, qu’elle soit à la sauce chinoise ou russe, permettrait de réduire les coûts relatifs à la production et à la circulation des billets de banque et d’améliorer également la transparence des transactions financières. Il est plus facile de tracer une monnaie digitale qu’un billet. Elle profiterait également aux entreprises puisque les coûts de transactions diminueront, ce qui boosterait les échanges commerciaux et participerait donc à la croissance économique des deux pays. La Russie a même pensé à fiscaliser les échanges entre rouble et CryptoRuble. Si cette monnaie digitale voit bien le jour, elle sera échangeable gratuitement contre des roubles sauf si le propriétaire ne justifie pas la provenance de la crypto-monnaie. Dans ce cas, le gouvernement russe pourra prélever une taxe de 13% sur l’échange. Taxer les échanges suspects permet de profiter des pratiques frauduleuses comme le blanchiment d’argent.

« Le bitcoin sera tôt ou tard un enjeu géopolitique »

Le ton est beaucoup plus dur côté chinois. Pour le Parti communiste du pays, une monnaie infalsifiable et contrôlée par l’Etat permettrait de réduire la fraude et la contrefaçon. Selon un rapport d’Europol, 86% de la contrefaçon mondiale en 2015 provenait de l’empire du Milieu. La Chine est aussi l’un des pays le plus touchés par les arnaques aux crypto-monnaies. « Il est évidemment impossible de les chiffrer. Ce qui est sûr c’est que ce ne sont pas de petites escroqueries mais des arnaques organisées de grande ampleur », assure Alexis Roussel. Onecoin, une fausse crypto-monnaie, a fait des dégâts dans le pays. En 2016, plusieurs membres et des investisseurs de Onecoin ont été arrêtés en Chine et 30,8 millions de dollars d’actifs saisis. Une monnaie virtuelle étatique qui ferait le lien entre les crypto-monnaies et le yuan pourrait réduire ce type d’escroqueries.

Enfin, il existe aussi un intérêt géopolitique à créer sa propre monnaie virtuelle. « Le yuan et le rouble sont des monnaies qui suivent les cours du dollar et de l’euro. Le rouble connait une dévaluation forte par rapport au dollar depuis des années. La Russie veut retrouver une monnaie forte », explique Alexis Roussel. Le « CryptoRuble » ne serait pas indexé sur le dollar et échapperait donc à la fluctuation des cours. « Je pense même que le bitcoin sera tôt ou tard un enjeu géopolitique », avance-t-il. Bientôt un sommet du G20 spécial bitcoin ?

Et aussi :

Adoubé par la Bourse de Chicago, le bitcoin gagne en crédibilité sur la planète finance

RAPHAEL BLOCH 
taking-advantage-of-the-cryptocurrency-bubble 

Le CME, le plus important marché à terme du monde, va lancer, d’ici à fin 2017, plusieurs contrats sur la première monnaie virtuelle du marché.

Un à un, le bitcoin déjoue tous les pronostics des commentateurs. Après Amazon qui vient de racheter plusieurs  noms de domaine liés aux cryptomonnaies, l’un des plus importants opérateurs boursiers du monde, le Chicago Mercantile Exchange (CME), va proposer aux investisseurs, d’ici à quelques semaines, des contrats sur le bitcoin,  une annonce qui a fait bondir la première monnaie virtuelle du marché.

 

En savoir plus sur https://www.lesechos.fr/finance

Avant de repartir

DQmaJcVJFHmwAtrgbZWKU1SGH4ZA9g4yyy2zhdoJUKDMoz1.png
No more bank, just Binance 😉

Tout d’abord merci, de me démontrer que je n’use guère mes énergies en vain, merci qui ? yo no sé… avec certitude en attendant l’heure de la mort… toutefois cela me motivera à rédiger ce petit mot.

Oui, il y a des plateformes française d’achat Btc et Ltc même si mes souvenirs sont bons, mais elles sont d’une médiocrité affligeante comparé pour exemple a de trés récente tel Binance, médiocre autant dans le suivi client que dans l’interface! je n’ai sciemment pas parlez d’elles, l’essence de ma proposition n’était pas là, ce n’était pas encore une fois le but de mon propos, j’y reviendrais plus tard car aujourd’hui je n’ai vraiment pas de temps à y consacré, je reprend ma formation demain, les vacances sont finis et je ne les ait pas mise à profit pour faire ce que j’avait prévu de faire, blogueur c’est une vrai vocation il semblerait.

Sans titre
Nine O’clock, this morning

 

Sannbs titre.jpg
Nine One Three threethe ONE

Monsieur, MR … oui, c’est aussi de cela qu’il est question! Certains ne maîtrise pas l’écriture française, d’autres ne la respecte pas.


La vie m’a pris autant qu’elle m’a appris.

Une image, parasite, mille et un mot.

De la cryptomonnaie dans le prochain album de Björk

Le mot de Mustapha Menier : Hier nous parlions de régulation, un mot bien trop effrayant pour les cryptomans que nous sommes tous « en devenir », parlons donc de protection!!! n’est-ce pas là le but premier de l’état?  la France est toujours à la traîne alors qu’en Chine dès le 1er septembre, aux Usa le 1 novembre les « Ico – nneries » ont été stoppée…alors que La France se rapproche seulement elle, d’une régulation des levées de fonds en crypto-monnaie (ICO) ! Si la France n’était pas aussi has-been je serait déjà en mesure de vivre ma vie comme je l’entend, de subvenir aux besoins de ma famille comme je le souhaite, en effet il y aura bientôt 5ans que j’ai tenté d’acquérir du bitcoin, du litcoin… malgré mes efforts ce fut impossible! oui, je serait riche aujourd’hui… je vous entends! la critique est aisée, les propositions pour y remédier beaucoup moins!!!
  • La France, à besoin d’un marché (exchange) sur son propre territoire, protégé par le ministère des finances numérique, la cnil ou un truc du genre… vous comprendrez tous les bénéfices à retirer de cette oeuvre charitable, relié à un big data et une IA d’étude comportementale, le futur nous appartiendra aussi.

Bon j’avais d’autres choses à dire mais les vacances sont finis, fuck! je doit de nouveau me faire violence, me ramollir le bulbe rachidien, re-fréquenter mes con-citoyens!

ah oui, pour taxé les bénefs des crypto-monnaies par contre vous avez vite réagit, pour les œuvres d’arts à plusieurs centaines de milliers d’€ par contre rien, les ferraris ça énerve tout le monde! on taxe, l’Or un signe extérieur de richesse ? bref … mot clé « autorité compétente » « prescription » « menier mustapha » « indépendance ».

taking-advantage-of-the-cryptocurrency-bubble


Même si la musique de Björk ne vous plait pas, il y a des chances pour que vous conserviez tout de même le prochain album de l’artiste islandaise dans votre étagère.

Björk fait rarement ce qu’on attend d’elle. La chanteuse n’aime en effet rien tant qu’expérimenter, quitte parfois à déboussoler, mais c’est le privilège de tous les artistes.

De l’argent virtuel pour de la musique bien réelle

Pour son prochain album, Björk a décidé de nouer un partenariat avec Blockpool, une start-up britannique spécialisée blockchain. Utopia, l’album en question, pourra donc être acheté en cryptomonnaie, mais surtout il est fourni avec… de la monnaie virtuelle.

Le meilleur des deux mondes en quelque sorte, en achetant on reçoit de l’argent !

Chaque client d’Utopia recevra ainsi 100 Audiocoins, une monnaie chiffrée lancée il y a deux ans à destination de l’industrie de la musique. Un Audiocoin vaut environ 0,19 $. Mieux encore, ces fans de Björk pourront récupérer encore plus de cet argent virtuel en se rendant à ses concerts ou en interagissant avec la vedette sur les réseaux sociaux, par exemple. Source

 

Statement on Potentially Unlawful Promotion of Initial Coin Offerings and Other Investments by Celebrities and Others

Le mot de Menier : Il était temps de réagir, pour info l’initiative vient de la Chine! mais on apprécie… le marché à besoin d’un peu de maturité, pas d’entrave, juste un peu de maturité et de bienveillance. Là bas ce trouve les nouveaux riches de demain autant partir sur de bonnes bases. Je suis convaincu qu’il ne seront pas aussi avare que ces générations de pilleurs/rentiers/exploiteurs.


https://www.sec.gov/

taking-advantage-of-the-cryptocurrency-bubble.jpg

SEC Division of Enforcement and
SEC Office of Compliance Inspections and Examinations

Nov. 1, 2017

Celebrities and others are using social media networks to encourage the public to purchase stocks and other investments.  These endorsements may be unlawful if they do not disclose the nature, source, and amount of any compensation paid, directly or indirectly, by the company in exchange for the endorsement.  The SEC’s Enforcement Division and Office of Compliance Inspections and Examinations encourage investors to be wary of investment opportunities that sound too good to be true.  We encourage investors to research potential investments rather than rely on paid endorsements from artists, sports figures, or other icons.

Celebrities and others have recently promoted investments in Initial Coin Offerings (ICOs).  In the SEC’s Report of Investigation concerning The DAO, the Commission warned that virtual tokens or coins sold in ICOs may be securities, and those who offer and sell securities in the United States must comply with the federal securities laws.  Any celebrity or other individual who promotes a virtual token or coin that is a security must disclose the nature, scope, and amount of compensation received in exchange for the promotion.  A failure to disclose this information is a violation of the anti-touting provisions of the federal securities laws.  Persons making these endorsements may also be liable for potential violations of the anti-fraud provisions of the federal securities laws, for participating in an unregistered offer and sale of securities, and for acting as unregistered brokers.  The SEC will continue to focus on these types of promotions to protect investors and to ensure compliance with the securities laws.

Investors should note that celebrity endorsements may appear unbiased, but instead may be part of a paid promotion.  Investment decisions should not be based solely on an endorsement by a promoter or other individual.  Celebrities who endorse an investment often do not have sufficient expertise to ensure that the investment is appropriate and in compliance with federal securities laws.  Conduct research before making investments, including in ICOs.  If you are relying on a particular endorsement or recommendation, learn more regarding the relationship between the promoter and the company and consider whether the recommendation is truly independent or a paid promotion.  For more information, see an Investor Alert that the SEC’s Office of Investor Education and Advocacy issued today regarding celebrity endorsements.

Additional Resources

Investor Bulletin: Initial Coin Offerings

Investor Alert: Public Companies Making ICO-Related Claims

Investor Alert: Social Media and Investing – Avoiding Fraud

Loss Aversion – Cut Losses Short & Let Winners Run

Le mot de Mustapha Menier :

Loss Aversion – Cut Losses Short & Let Winners Run


If you’ve been trading for a while, you’ve probably heard the following ubiquitous mantra of trading:
“Cut Your Losses Short & Let Your Winners Run”.

Why Should You?

Stocks can literally go to zero. It happened many times before and will happen in the future, regardless of how big the company is.
MANY oil and coal companies recently filed for chapter 11 bankruptcy and their stocks got delisted. You may also remember Lehman Brother and General Motors. What happens when your stock falls off a cliff and gets delisted? You simply lose all the money you invested in that stock.
Also, the other reason why it is so important to cut your losses while they’re still small, is for the simple arithmetic reason that it is more difficult to recoup your money after a loss.

For instance, let’s say you had $10,000. If you lose 50% of your money you’re left with $5,000. So with $5,000 left, just in order to get back to $10,000, you’ll have to make a profit of 100%!
Moral of the story: cut the hell out of your losses while they’re small.

What about letting your winners run?
Well given the fact that even the best of the best traders usually have a long term win/loss ratio of about 50% (meaning they’re right about 50% of the time), it is obvious that the only way to make money is to make much more when you win, than when you lose. So you should not only take trades that have the potential to generate a profit much larger than the potential loss, and you should ride the trade as long as the trade is making you money. A big winner will make up for all the small losses you’ll incur.

Why is it so difficult?
Although cutting your losses short and letting your winners run” may seem logical, it can be extremely difficult to follow when money is on the line. If it was easy, everybody would be making tones of money. But why is it so difficult?

The short answer is because of how our brain is wired.
Indeed, we, humans, have a very old brain which makes us prone to many cognitive biases. Those biases cause us to often act irrationally when faced with a stressful situation.
In trading, when we’re faced with the risk of losing money, one of the main cognitive bias we tend to suffer from is “Loss Aversion”, a concept that was demonstrated by psychologists and behavioral economists Amos Tversky and Daniel Kahneman.

Basically, “loss aversion” refers to our tendency to prefer avoiding losses rather than acquiring equivalent gains.
In other words, our nature dictates that we are more likely to let our losers run, in order to avoid taking a loss, and cut our winners short in order to avoid losing the small gain we have. Yes, that is the exact opposite of what we have to do in order to make money consistently in the markets.

Two of the cardinal sins of trading – giving losses too much rope and taking profits prematurely – are both attempts to make current positions more likely to succeed, to the severe detriment of long term performance” – William Eckhardt

There are many other cognitive biases that are at play when we trade such as the confirmation bias, the blind sport bias, the availability heuristic, the disposition effect, the gambler’s fallacy, the survivorship bias, … but we’ll talk about them in future posts.

How to put yourself in a position to respect these 2 rules

So what can we do in order to bypass our natural tendency to loss aversion and put ourselves in a position to make money?
Here are several strategies that can help you cut losses short & let winners run:

1- Have a clear trading strategy and plan every single trade

I know where I’m getting out before I get in” – Bruce Kovner

As soon as you have a well-defined strategy, you’ll be able to know where you’re going to sell before entering a trade. You’ll know your stop loss level, and then if the position starts being profitable, you’ll know exactly when and where you’ll move your stop (using, for instance, volatility stop, moving average cross, …).
If you don’t know where to sell prior to entering a trade, do NOT enter the trade. Period.

2- Be rational
When in a losing position, we’ll often rationalize that we still haven’t taken the loss as long as we haven’t sold, while hoping the stock will come back to our breakeven point – even though it sometimes never does.
Well, here is the reality: you ALREADY have the loss. Whether you call that a “paper” loss or a losing position, the loss is very real. If you needed the money right away, you wouldn’t be able sell the stock for the price you paid for.
Also in this type of situations, you start being married “til death do us part” to your position. But there are undoubtedly other better trades that will come along the way.
While what’s left of your money is stuck in that losing position, you could be missing on a huge winner that would have not only helped you recoup the money you lost but also made you a profit.
So staying in a losing position is a bit like getting a surgery from a surgeon who killed his last patient. In the same way as you would get a better surgeon, get rid of your losing position and wait for a better one.

3- Stop looking at your position all day long
The daily fluctuations can drive you absolutely crazy and will tempt you to deviate from your plan.

The market moves in ways that will consistently tempt you into believing you don’t need to follow your rule this time” – Mark Douglas

Once in a position, just stop looking at it and do something else until a real sell signal (as per your own rules) occurs.
Enter your stop loss in the system or setup an alert, and go enjoy life.

4- Stop looking at your P&L
If you really have to watch your positions from time to time, you should not watch the profit & loss amount or percentage.
You should watch the chart instead. Seeing dollar figures or percentage figures will accentuate your proneness to loss aversion.
Do NOT watch your P&L but watch only the chart instead. Just place your stop loss level on the chart, and when it’s hit, just sell accordingly.

Chinese Miners Sell Hardware Amidst Regulatory Uncertainties

MM said : commies, if this shit gets cheap enough I’m buying a half dozen

Chinese Miners Sell Hardware Amidst Regulatory Uncertainties
Market. Capitalisation.
$ 100.07 Milliards

It has been reported that an increasing number of Chinese bitcoin miners are liquidating their hardware via second-hand trading platforms. Many of the miners are selling their equipment due to fears that China’s cryptocurrency crackdown may be intensified to target miners.

Many Listings for Undervalued Mining Hardware Have Emerged Following the Chinese Central Government’s Crackdown on Cryptocurrency Exchanges

Chinese Miners Sell Hardware Amidst Regulatory Uncertainties

One miner based in Wuhan is liquidating 50 motherboards at below market value via the Alibaba owned second-hand trading platform Xianyu. The listing stated the “boards were manufactured this June”, and have only been used “for two months”.

A Chinese miner has told reporters that he is selling his equipment in due to the looming threat Beijing may seek to further its crackdown on cryptocurrencies. The miner stated that he doesn’t “care about [the] bitcoin price anymore. There are too many regulat[ory] uncertainties. You know the government always adopts an interventionist approach in its economy. What if the authority one day suddenly announces that it’s illegal to hold coins? Now I just want to sell out all of my miners and ASICs. No more roller coasters in my life.”

Concerns pertaining to the threat of a Chinese crackdown on bitcoin mining are influencing the operations of industrial as well as retail mining entities. An anonymous source has alleged that Bitmain is transferring their mining operations overseas as a precautionary measure designed to evade any future regulatory hurdles that may arise in China.

Not Everyone in China Is Preparing for Regulators to Target Miners

Chinese Miners Sell Hardware Amidst Regulatory Uncertainties

A computer hardware retailer, Mr. Fu, told reporters that he is planning on stocking large quantities of GPUs and ASICs, expressing his expectation that the mining industry will continue to grow in future.

Chinese media outlet Caixin recently published an article that refutes the concerns pertaining to the Chinese government extending its cryptocurrency crackdown to target mining. The publication asserts that an anonymous source who is “close to regulators” have claimed the fears regarding a government attack on miners is “false.”

According to Caixin, an operator of a mining has stressed the benefits reaped by bitcoin mining to the Chinese economy as a deterrent against excessive regulatory interference. The source is cited as depicting bitcoin mining as a nascent boom export industry, stating that “domestic [miners]… mostly export to foreign countries, earn[ing] foreign [currency” that has “to come back into the yuan.”

Do you think that China’s bitcoin miners will be subject to further will continue to operate free from regulatory interference? Share your thoughts in the comments section below!

Revenir en haut
%d blogueurs aiment cette page :